Protegiendo posiciones: stop-loss, take-profit y trailing stops
Los mercados de predicción no te dan una orden de stop nativa. El libro de órdenes de Polymarket te dejará colocar una orden limit o market sin problema, pero nada dentro de él vigila tu posición después del fill. Si un contrato YES que compraste a 60¢ se desliza hasta 20¢ mientras duermes, al libro no le importa. Predite cubre ese vacío con salidas de protección: reglas asociadas a una posición que monitorean el precio y disparan una orden de cierre real cuando se alcanza tu disparador.
Esta guía explica cómo funcionan, cuál usar en cada caso y — lo más importante — los modos de fallo que necesitas entender antes de confiarle dinero real a una de ellas.
Los tres tipos de disparador
Stop-loss cierra la posición cuando el precio cae hasta el nivel que fijaste o por debajo de él. Limita cuánto te puede costar una sola tesis equivocada.
Take-profit cierra cuando el precio sube hasta tu nivel o por encima de él. Esto importa más en los mercados de predicción que en las acciones: un contrato que pasa de 40¢ a 85¢ ya capturó la mayor parte del movimiento que hará jamás, porque el techo es $1. Tomar ganancias a 85¢ y redesplegar el capital rinde más que aguantar por los últimos 15¢ cargando con todo el riesgo de resolución.
Trailing stop sigue al precio hacia arriba y cierra cuando este retrocede una distancia fija desde el máximo. Úsalo cuando crees que al mercado le queda recorrido pero no estás dispuesto a devolver una ganancia que ya se materializó.
Cómo se ejecuta una salida en realidad
Esta es la parte que separa una protección que funciona de una que solo lo aparenta.
Cuando se alcanza un disparador en una posición en vivo, Predite envía una orden SELL real al CLOB, enrutada por el mismo ejecutor protegido que cualquier otra operación en vivo — así que tu master switch, tus flags de trading en vivo y el kill switch siguen aplicando. La orden se envía como fill-or-kill: o se ejecuta de inmediato, o no se ejecuta en absoluto.
Esa decisión es deliberada. Una orden de venta en reposo, esperando sin fill en el libro, dejaría que la interfaz afirmara que tu posición está "cerrada" mientras tú sigues teniendo cada share. El fill-or-kill elimina esa mentira. O la posición se reduce de verdad, o la protección informa de que no.
Si la venta no se llena, la protección sigue armada. No se marca como disparada e intenta de nuevo en el ciclo siguiente. El sistema nunca te dirá que una posición quedó protegida cuando no lo estuvo.
Las protecciones se evalúan en un ciclo recurrente, no tick a tick. Esto es lo más importante de interiorizar: un stop-loss no es una garantía de precio, es una instrucción para intentar una salida en cuanto se rompe un nivel.
Una posición, una salida
Si asocias un stop-loss y un take-profit a la misma posición, se comportan como un par one-cancels-other. Cuando uno dispara, las protecciones hermanas de esa misma posición se cancelan automáticamente.
Sin eso, la segunda protección seguiría vigilando una posición que ya no existe — y terminaría intentando vender shares que ya vendiste. Predite cancela las hermanas por ti, así que puedes acotar una posición con un piso y un techo con seguridad.
Posiciones de paper y de bots
Las salidas de protección también funcionan en modo paper, y las estrategias de bots llevan sus propias condiciones de salida — stop-loss, take-profit, trailing, breakeven y salidas previas a la resolución. Las salidas en paper simulan el cierre y registran el resultado; las salidas en vivo van al libro. La lógica que aprendes en paper se transfiere directamente, que es exactamente por lo que deberías probar ahí tus niveles de salida primero.
Riesgo de gap: lo que de verdad duele
En un mercado de predicción delgado, el precio no se desliza de 60¢ a 40¢ tocando cada nivel intermedio. Sale una noticia, el libro se vacía y la siguiente operación se imprime a 35¢. Tu stop de 50¢ no te saca a 50¢ — te saca a lo que el libro esté dispuesto a pagar cuando llegue la orden.
No puedes eliminar esto. Solo puedes gestionarlo:
- •Dimensiona para el gap, no para el stop. Pregúntate "¿y si esto resuelve en mi contra mañana?" antes que "¿dónde va mi stop?" El stop es una segunda línea de defensa; el dimensionamiento de la posición es la primera. Consulta Gestión del riesgo y del bankroll.
- •Prefiere mercados líquidos. Un libro estrecho absorbe tu salida. Uno delgado convierte un stop de 10 puntos en una pérdida realizada de 25 puntos.
- •No pongas stops dentro del ruido. Si un mercado se mueve 8 puntos de forma rutinaria sin noticia alguna, un stop de 5 puntos es una salida garantizada en el peor momento — te sacará y luego verás cómo se recupera.
Cómo elegir los niveles
Un marco de partida que funciona:
- •Coloca el stop donde tu tesis queda desmentida, no donde te duele el bolsillo. Si compraste a 60¢ porque creías que la probabilidad real era del 75%, una deriva hasta 55¢ es ruido; una caída a 35¢ significa que el mercado sabe algo que tú no. Pon el stop más allá del ruido, en el nivel que dice "me equivoqué".
- •Coloca el take-profit donde el potencial restante deja de pagarte por el riesgo. A 90¢ estás arriesgando 90 para ganar 10 — normalmente una mala operación para seguir aguantando.
- •Usa un trailing stop solo en posiciones con momentum genuino, y dale margen. Un trailing stop ajustado en un mercado errático es solo una forma cara de salir antes de tiempo.
Una rutina práctica
- Abre la posición con un tamaño que aceptarías perder por completo.
- Asocia un stop-loss en tu nivel de invalidación de la tesis.
- Asocia un take-profit donde se invierte la relación riesgo/beneficio.
- Deja que el emparejamiento one-cancels-other se encargue del resto.
- Revisa tras la resolución: ¿el stop se activó por ruido o por información? Anótalo en tu diario.
Ese último paso es el que compone. En unas cuantas decenas de operaciones, tu diario te dirá si tus stops son demasiado ajustados, demasiado holgados o están bien puestos — un conocimiento que ninguna configuración por defecto te puede dar.
Conviene saber
- •Las protecciones se aplican a posiciones que ya tienes; no son órdenes de entrada.
- •Una protección que no consigue fill sigue armada en lugar de fallar en silencio.
- •Nada de esto elimina el riesgo de resolución: un mercado puede resolver en tu contra entre dos ciclos de monitoreo. El dimensionamiento sigue siendo tu protección real.