Arbitrage multiplateforme

Prix actuels :

• •Polymarket : YES à 0,65 $, NO à 0,36 $ (le léger dépassement de 1,00 $ correspond au spread/aux frais)
• •Kalshi : YES à 0,58 $, NO à 0,43 $

La combinaison la moins chère :

• •Acheter YES sur Kalshi à 0,58 $
• •Acheter NO sur Polymarket à 0,36 $
• •Coût total : 0,94 $ pour un paiement garanti de 1,00 $
• •Profit : 0,06 $ par part = 6,4 % de rendement

• •Même événement, mêmes critères de résolution. Les marchés doivent se résoudre sur la base exactement du même événement sous-jacent. « La Fed va-t-elle baisser ses taux en juin » sur Polymarket peut s'appuyer sur le communiqué du FOMC ; Kalshi peut utiliser un indicateur différent. Lisez attentivement les critères de résolution des deux côtés.
• •Spread > frais + slippage. Polymarket et Kalshi facturent chacun environ 0,2 à 0,5 % aux takers. Le slippage peut atteindre 1 à 2 % sur les marchés peu liquides. Un véritable arbitrage nécessite au moins 3 à 4 % de spread pour être rentable une fois les coûts déduits.
• •Liquidité suffisante des deux côtés. Vous devez pouvoir exécuter la taille complète sur les deux plateformes aux prix affichés. Des carnets d'ordres trop fins font grimper le prix dès votre achat.
• •Vitesse d'exécution. Les arbitrages disparaissent en quelques secondes dès que d'autres traders les repèrent. Vous devez exécuter les deux jambes le plus simultanément possible.

• •La description de l'événement (ex. : « Baisse de taux de la Fed en juin 2026 »)
• •Le prix YES Polymarket
• •Le prix YES Kalshi
• •Le spread implicite (en pp et en % de rendement)
• •Le profit brut pour 100 $ engagés
• •Une étiquette de risque — LOW, MEDIUM ou HIGH. C'est là qu'apparaît la liquidité : le moteur retient le plus fin des deux carnets et le classe (au-dessus de 100 k$ risque faible, au-dessus de 30 k$ moyen, sinon élevé). Vous obtenez la tranche, pas le chiffre de profondeur.
• •Un lien vers la jambe Polymarket

Exécution manuelle :

• •Lisez la ligne. La colonne de sens vous indique déjà quelle jambe acheter et où : cette instruction est dans le tableau, pas sur une autre page.
• •Le lien du marché ouvre la page de détail Polymarket de cette jambe. C'est une page de marché normale : aucune donnée Kalshi, aucune instruction d'arbitrage — gardez donc la ligne d'arbitrage sous les yeux pendant que vous exécutez.
• •Ouvrez les deux plateformes dans des onglets adjacents.
• •Exécutez les deux ordres le plus vite possible.
• •Vérifiez que les deux ordres sont bien exécutés avant de considérer l'arbitrage comme terminé.

Exécution automatisée (bot ARB Hunter) :

• •Configurez le modèle de stratégie ARB Hunter (voir le document Stratégies de bot).
• •Définissez votre seuil de spread minimum (ex. : 3 %) et votre taille de position maximale.
• •Sur les spreads multiplateformes, le bot alerte, il n'exécute pas. Predite n'a aucune voie d'ordre vers Kalshi : rien ne peut placer la jambe Kalshi à votre place — le bot vous prévient et vous exécutez les deux jambes à la main.
• •Ce qu'il exécute réellement tout seul, c'est l'arbitrage intra-plateforme : quand le YES et le NO d'un même marché Polymarket totalisent moins de 1,00 $, les deux jambes vivent dans le même carnet et le bot peut les prendre.
• •Plan Bot uniquement.

• •Divergence de résolution. Les deux marchés peuvent avoir des critères de résolution subtilement différents. Exemple : Polymarket peut comptabiliser toute baisse de taux, tandis que Kalshi peut exiger une baisse d'un nombre précis de points de base. S'ils se résolvent différemment, votre couverture se rompt.
• •Échec d'une jambe. Si votre ordre est exécuté sur Kalshi mais que celui sur Polymarket est rejeté (erreur réseau, liquidité insuffisante), vous vous retrouvez avec une position YES nue, sans couverture NO. La position passe de « 6 % de profit verrouillé » à « dépend du résultat ».
• •Décote temporelle (time-decay). Si la résolution est lointaine, votre capital est immobilisé. Un arbitrage à 5 % qui met 6 mois à se résoudre ne rapporte que 10 % en rythme annualisé — peu intéressant face à d'autres opportunités.
• •Risque de plateforme. L'une ou l'autre des plateformes pourrait être piratée, perdre des fonds ou présenter un bug entraînant une résolution erronée d'un marché. Ne placez pas l'intégralité de votre bankroll dans un seul arbitrage.

• •Spread inférieur à 3 %. Les frais et le slippage absorberont le spread. Le profit existe mathématiquement, mais il est quasi nul en pratique.
• •L'un des marchés est illiquide. Vous ne pouvez pas exécuter la taille complète sans déplacer le prix, et votre arbitrage effectif s'amenuise.
• •La résolution est à plus de 6 mois. Votre capital reste immobilisé trop longtemps.
• •Vous n'avez pas de comptes approvisionnés sur les deux plateformes. L'ouverture d'un compte Kalshi prend 1 à 3 jours (KYC, vérification bancaire). Si vous n'êtes pas prêt, l'arbitrage aura disparu d'ici là.

• •Modèles de stratégie de bot
• •Trading CLOB en direct
• •Export fiscal et P&L