Lendo Seu Portfólio: Custo de Aquisição, P&L e ROI
A sua página de portfólio responde a uma única pergunta: eu estou de fato ganhando dinheiro? Parece simples, mas obter uma resposta honesta exige saber quanto as suas posições custaram, quanto elas valem agora e qual parte dessa diferença você já embolsou de verdade. Este guia explica como a Predite calcula cada número, para que você possa confiar no que está lendo.
Custo de aquisição: quanto as suas cotas custaram
A Predite acompanha o custo de aquisição pelo método da média ponderada. Para cada resultado que você detém:
- •Cada compra soma cotas e custo a um total acumulado.
- •O seu preço médio é o custo total dividido pelo total de cotas.
- •O seu custo de aquisição na posição é o número de cotas vezes esse preço médio.
Quando você vende parte de uma posição, a venda reduz a sua posição pelo custo médio das cotas que você tinha — e não pelo preço pelo qual você vendeu. Isso mantém o seu preço médio de entrada estável quando você reduz a posição, que é justamente o que se quer: vender metade de um vencedor não deveria distorcer quanto custou a metade que ficou.
Um exemplo resolvido. Você compra 100 cotas de YES a 40¢ e depois adiciona mais 100 a 60¢:
- •Custo total: $40 + $60 = $100
- •Total de cotas: 200
- •Preço médio: 50¢
- •Custo de aquisição: $100
Agora você vende 50 cotas a 70¢. As suas 150 cotas restantes continuam carregando uma média de 50¢, e o seu custo de aquisição restante é $75. Os $10 de lucro nas cotas vendidas estão realizados; o resto continua correndo.
Isto deliberadamente não é casamento de lotes por FIFO ou LIFO. Esses métodos respondem à pergunta "quais cotas específicas eu vendi?" — algo que importa em alguns regimes tributários, mas não para a pergunta prática de quanto custou o que você tem hoje.
Os números na página
Para cada posição você vê:
- •Média — o seu preço médio de entrada ponderado
- •Valor — quanto a posição vale ao preço de mercado atual
- •P&L — valor menos custo de aquisição: o seu ganho ou perda não realizado
- •ROI — esse P&L como percentual do que você aportou
E consolidado em tudo: custo total, P&L não realizado total e ROI geral. Os dados de posição vêm da Polymarket, então a sua média reflete os seus fills on-chain reais, e não uma estimativa.
Não realizado versus realizado — não confunda
Isso derruba mais traders do que qualquer outra parte da leitura de portfólio.
P&L não realizado é quanto as suas posições abertas valeriam se você as fechasse agora mesmo, ao preço atual. É informação real, mas não é dinheiro que você tem. Ele se mexe toda vez que o mercado se mexe e, em um book raso, o "preço atual" pode não ser um preço que você conseguiria de fato pela posição inteira.
P&L realizado é o que você efetivamente embolsou em posições que já fechou ou que já resolveram. É esse o número que paga o seu aluguel.
Um portfólio marcando +$400 não realizado e −$100 realizado ainda não é um portfólio vencedor. É um portfólio com uma opinião. Avalie a si mesmo pelos resultados realizados em uma amostra relevante; use o não realizado para administrar risco, não para se sentir bem.
Por que o seu ROI pode parecer estranho
Algumas ressalvas honestas que vale entender:
- •A resolução é binária. Uma posição a 90¢ mostrando um belo ganho não realizado vira $1 ou $0. O P&L em mercado de previsão não decai suavemente até zero — ele salta. O seu número não realizado é um retrato ponderado por probabilidade, não um pouso suave.
- •Mercados rasos distorcem o valor. Se o último negócio saiu a 70¢ mas o melhor bid está em 55¢, o seu "valor" é otimista. Confira o book antes de acreditar em um ganho não realizado grande.
- •Taxas e slippage são reais. A sua entrada média já reflete o que você pagou, mas a sua saída não vai acontecer no meio do spread.
Obtendo o registro completo
O portfólio mostra posições abertas e resultados não realizados. Para o histórico completo — cada trade encerrado nos seus bots, copy trades e ordens manuais, com o P&L realizado consolidado por mês — exporte a partir da mesma página. Essa exportação é também a que você usa na hora do imposto; veja Relatórios Fiscais e Registros.
Uma rotina semanal
- Confira o P&L não realizado total e o ROI — a sua exposição está onde você pretendia?
- Procure posições cuja tese mudou mas cujo stop não, e ajuste (veja Protegendo Posições).
- Olhe os resultados realizados da semana, não os não realizados. Esse é o seu placar de verdade.
- Exporte e registre tudo o que encerrou, para que o seu diário fique em dia.
Vale saber
- •O custo de aquisição e o P&L nesta página são não realizados — eles descrevem posições que você ainda mantém.
- •A média ponderada é o método; ela é estável em vendas parciais por design.
- •Você precisa de uma carteira conectada para que as posições apareçam.